So sánh forex và chứng khoán, nên giao dịch thị trường nào?

Chứng khoán và forex là hai trong số các thị trường tài chính được giao dịch phổ biến nhất. Việc so sánh forex và chứng khoán là khá khập khiễng vì mỗi thị trường đều có những ưu và nhược điểm riêng. Nói chung cả hai đều là những thị trường mang lại những cơ hội tuyệt vời cho các nhà giao dịch và đầu tư.

Bài viết hôm nay tôi sẽ so sánh và đối chiếu một số ưu và nhược điểm quan trọng nhất để giúp bạn hình dung được sự khác nhau giữa chứng khoán và forex như thế nào.

So sánh forex và chứng khoán

Thị trường chứng khoán là một thị trường có lịch sử lâu đời trong giới đầu tư tài chính. Trong khi đó, forex chỉ mới thực ​​sự phổ biến trong một vài thập kỷ trở lại đây nhờ vào sự ra đời của internet (khoảng 2-3 thập kỷ qua). Trước đó, thị trường forex chủ yếu là dành cho các tổ chức lớn như ngân hàng hoặc quỹ đầu cơ.

Trong thị trường chứng khoán, bạn có thể đầu tư vào một cổ phiếu riêng lẻ hoặc một chỉ số chung và nhìn chung chứng khoán luôn có một xu hướng tăng giá trong dài hạn.

Ví dụ, thị trường chứng khoán Mĩ đã đạt lợi nhuận trung bình khoảng 9% một năm trong hơn 100 năm qua.

Mặt khác, trong forex bạn không thể đầu tư vào một đồng tiền riêng lẻ mà bắt buộc bạn phải giao dịch theo cặp. Điều đó có nghĩa là một cặp tiền tệ trong giao dịch có mối quan hệ so sánh với nhau.

Ví dụ, cặp tiền EURUSD đại diện cho tỷ giá hối đoái của đồng Euro so với đồng đô la Mỹ. Nếu chỉ có một đồng USD bạn sẽ không bao giờ tự định giá được nó vì không có đồng tiền nào làm cơ sở định giá cho nó.

Ngoài ra, chứng khoán và forex còn có các đặc điểm khác nhau như: tính thanh khoản, khối lượng, giờ giao dịch, chi phí giao dịch, sự biến động…

Dưới đây, chúng ta sẽ xem xét và so sánh một số khía cạnh cụ thể của ngoại hối và chứng khoán.

so-sanh-forex-va-chung-khoan
So sánh forex và chứng khoán

1. Quy mô thị trường

Xét về quy mô thì thị trường thì Forex lớn hơn nhiều so với thị trường chứng khoán. Theo báo cáo của Ngân hàng thanh toán quốc tế BIS thì tới năm 2019, khối lượng trung bình giao dịch hàng ngày trên thị trường Forex vượt quá 6,5 nghìn tỷ USD (xem báo cáo tại đây).

Trong khi đó NYSE được coi là sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới cũng chỉ giao dịch trên dưới 200 tỷ USD mỗi ngày.

Trên lý thuyết thì khó ai có khả năng thao túng được thị trường forex vì nó quá lớn và phi tập trung. Điều này ngược lại với thị trường chứng khoán.

Đối với thị trường chứng khoán thì việc giao dịch nội gián hoặc thao túng giá cổ phiếu của một công ty nào đó là rất bình thường, đặc biệt là những công ty nhỏ.

2. Tính thanh khoản

Tính thanh khoản đi đôi với khối lượng, khối lượng giao dịch càng nhiều thì tính thanh khoản càng cao.

Nếu đã đọc bài viết quy mô và tính thanh khoản thị trường ngoại hối thì bạn sẽ biết rằng những cặp tiền chính luôn có tính thanh khoản tuyệt vời, một số cặp chéo khác có tính thanh khoản thấp hơn nhưng cũng ở mức chấp nhận được. Một số đồng tiền của những thị trường mới nổi thì tính thanh khoản kém nhưng thị phần của nó lại không nhiều. Khoảng trên dưới 70% khối lượng giao dịch thuộc về chỉ 7 cặp tiền chính.

Trong khi thị trường chứng khoán, ví dụ chứng khoán Hoa Kỳ trên 2 sàn Nasdaq và Nyse có khoảng gần 8000 cổ phiếu (tại thời điểm tôi viết bài này) nhưng chỉ có khoảng hơn trên dưới 100 cổ phiếu là luôn đảm bảo tính thanh khoản tốt, ví dụ như: Apple, Google, Facebook, Amazon, Bank of America, Tesla… còn lại là có thanh khoản thấp (nếu không muốn nói là rất kém). Đấy là còn chưa kể đến thanh khoản tồi tệ của hầu hết các cổ phiếu penny.

Nhìn chung lại, nếu so sánh forex và chứng khoán ở tính thanh khoản thì rõ ràng thị trường Forex thanh khoản tốt hơn.

3. Thời gian giao dịch

Phiên giao dịch trên thị trường chứng khoán ngắn hơn nhiều so với phiên giao dịch trong thị trường Forex.

Trong khi hầu hết các hoạt động giao dịch chứng khoán sẽ diễn ra theo giờ hành chính tại địa phương, chỉ khoảng 6 đến 8 tiếng mỗi ngày thì thị trường Forex mở cửa hoạt động 24 giờ mỗi ngày (cả hai đều mở cửa 5 ngày trong tuần).

Sự hoạt động liền mạch 24h mỗi ngày là điều kiện rất thuận lợi cho các Forex trader khi phân tích thị trường, đặc biệt là những Trader theo trường phái phân tích kỹ thuật.

4. Chi phí giao dịch

Có hai loại chi phí chính liên quan đến việc thực hiện các giao dịch trên thị trường bao gồm: chênh lệch giá mua giá bán (còn gọi là Spread) và phí hoa hồng.

Trong thị trường ngoại hối, ngoại trừ một số ít nhà môi giới ECN hay tính một khoản hoa hồng nhỏ, còn lại phần lớn các nhà môi giới thường không tính phí hoa hồng mà chỉ tính Spread.

Trong thị trường chứng khoán, phần lớn các nhà môi giới sẽ tính phí hoa hồng khi bạn thực hiện giao dịch. Các khoản phí này rất khác nhau tùy thuộc vào việc bạn đang sử dụng nhà môi giới nào. Nhưng nhìn chung, chi phí giao dịch chứng khoán lớn hơn so với Forex nếu so sánh cùng quy mô tài khoản.

5. Sự biến động của thị trường

Chứng khoán thường biến động cao nhất trong thời gian thị trường sụp đổ. Trong gia đoạn tăng ổn định chứng khoán thường có độ biến động khá thấp nhưng tương đối đều đặn.

Trong thị trường forex, sự biến động có xu hướng nhiều hơn chứng khoán trong cả giai đoạn tăng giá và giảm giá, nhưng các chu kỳ biến động lại có xu hướng ngắn hơn.

Xét về dài hạn thì thị trường chứng khoán luôn có xu hướng tăng giá trong khi thị trường forex là không xác định.

Tóm lại, nếu đầu tư dài hạn thì chứng khoán có vẻ tốt hơn. Nhưng nếu giao dịch trung và ngắn hạn, tìm kiếm những biến động vừa và nhỏ thì Forex có thể sẽ cho bạn nhiều cơ hội hơn.

6. Đòn bẩy trong giao dịch ngoại hối và chứng khoán

Trong thị trường chứng khoán việc sử dụng đòn bẩy là tương đối thấp, ngay cả những Broker CFD thường cũng chỉ chấp nhận tối đa tỉ lệ đòn bẩy khoảng 1/20.

Trong thị trường forex bạn có thể tiếp cận với mức đòn bẩy cao hơn rất nhiều. Ở những cặp tiền chính các nhà môi giới thường chấp nhận đòn bẩy lên đến 1/200 và thậm chí 1/500. Những cặp tiền chéo hoặc những cặp tiền ngoại lai thì có thể bị giới hạn thấp hơn một chút.

Tóm lại, nếu so sánh forex và chứng khoán ở khía cạnh sử dụng đòn bẩy thì nhìn chung giao dịch forex bạn có thể sử dụng mức đòn bẩy cao hơn. (nhưng điều này không có nghĩa là tốt hơn nhé)

7. Tính linh hoạt trong giao dịch

Ở một số quốc gia ví dụ như Việt Nam, nếu giao dịch chứng khoán bạn sẽ không được phép bán khống. (Bán khống cổ phiếu là việc bạn mượn cổ phiếu đó từ nhà môi giới và bán trước, sau đó bạn sẽ mua và trả lại).

Trong forex thì bạn không bị cản trở bởi quy tắc này, bạn được phép bán khống và có thể thực hiện bất kỳ lệnh mua hoặc lệnh bán cặp tiền nào mà bạn muốn.

Nhìn chung, giao dịch forex có tính linh hoạt hơn, bạn có thể phát triển cả những chiến lược giao dịch theo chiều mua và những chiến lược giao dịch theo chiều bán.

8. Phân tích cơ bản trong Forex và chứng khoán

Khi phân tích một cổ phiếu, bạn sẽ muốn phân tích những yếu tố cơ bản như: triển vọng tăng trưởng, thu nhập, sản phẩm, tỷ lệ nợ.v.v. của công ty mà bạn có ý định mua cổ phiếu.

Ngoài những số liệu cụ thể của công ty, bạn cũng sẽ muốn phân tích các đối thủ cạnh tranh, những tính chất của ngành nghề đó…

Các nhà giao dịch forex thì sẽ tập trung vào các dữ liệu cơ bản vĩ mô hơn liên quan đến nền kinh tế của đồng tiền đó, ví dụ như: số liệu lạm phát, báo cáo việc làm, dữ liệu bán lẻ, thặng dư hoặc thâm hụt thương mại, GDP, lãi suất của ngân hàng trung ương…

Tóm lại, khi giao dịch forex bạn sẽ cần phân tích một bức tranh lớn hơn, mang tầm vĩ mô hơn liên quan đến cả một nền kinh tế. Trong khi với cổ phiếu bạn chỉ cần nghiên cứu cụ thể về công ty đó và mở rộng hơn có thể là ngành nghề của công ty đó.

Thực tế là, trong thị trường chứng khoán, nhiều cổ phiếu vẫn tăng giá phi mã ngay cả khi thị trường chung đang có xu hướng sụp đổ. Hãy nhìn vào sự phát triển của ZM trong năm 2020 để thấy điều đó, cổ phiếu của công ty này đã tăng từ khoảng $60 lên $560 chỉ sau vài tháng trong khi cả thế giới đang oằn mình chống dịch.

Mặt khác, nếu thị một nền kinh tế gặp khó khăn thì nó sẽ ảnh hưởng gần như ngay lập tức đến đồng tiền đó.

Tóm lại, khi phân tích cơ bản chứng khoán bạn sẽ phân tích những yếu tố chuyên sâu về công ty và ngành nghề cụ thể của công ty mà bạn có ý định mua cổ phiếu. Ngược lại, với forex bạn cần nghiên cứu những yếu tố vĩ mô của nền kinh tế sở hữu đồng tiền mà bạn muốn giao dịch.

9. Phân tích kỹ thuật trong Forex và chứng khoán

Viêc phân tích kỹ thuật trong forex và cổ phiếu là tương đối giống nhau. Bạn hoàn toàn có thể sử dụng chung một phương pháp phân tích kỹ thuật cho cả forex và chứng khoán.

Ví dụ, tôi có thể sử dụng mô hình vai đầu vai để giao dịch cổ phiếu Apple và tôi cũng có thể giao dịch với mô hình này trên cặp tỷ giá EUR/USD.

Sự khác nhau ở đây là, với cổ phiếu thì ngoài phân tích kỹ thuật bạn nên kêt hợp với phân tích cơ bản của công ty nếu muốn chiến thắng lâu dài. Ngược lại, trong forex bạn có thể chiến thắng ngay cả khi chỉ sử dụng phân tích kỹ thuật và bỏ qua các yếu tố cơ bản.

Môt yếu tố kỹ thuật không thể bỏ qua khi so sánh chứng khoán và forex là khối lượng.

Chứng khoán là thị trường tập trung nên bạn có thể nắm được khối lượng giao dịch, đây là một manh mối rất quan trọng để hiểu được hành động của giá.

Mặt khác, forex là thị trường phi tập trung nên bạn sẽ không có dữ liệu về khối lượng.

Vì vậy, nếu so sánh forex và chứng khoán về khía cạnh phân tích kỹ thuật thì chứng khoán có đôi chút lợi thế hơn.

Lời kết

Nếu bạn đang tìm hiểu forex và chứng khoán và đang băn khoăn nên đầu tư chứng khoán hay forex thì tôi có thể tóm gọn lại câu trả lời như này:

  • Thị trường forex có xu hướng cung cấp một môi trường năng động hơn nếu bạn là một Trader có xu hướng hoạt động tích cực.
  • Mặt khác, thị trường chứng khoán có xu hướng dễ hiểu hơn do cơ chế của chứng khoán luôn có xu hướng tăng giá trong dài hạn.

Tôi hy vọng bài viết đã cho bạn một cái nhìn tổng quát về sự khác nhau giữa forex và chứng khoán, từ đó sẽ đưa ra quyết định thị trường nào sẽ là tốt nhất và phù hợp nhất với bạn.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Fill out this field
Fill out this field
Please enter a valid email address.
You need to agree with the terms to proceed

Menu